Részvények

A részvénybefektetések terén alkalmazott stratégiánk

A részvénybefektetéseknél alkalmazott módszereink az objektivitásra, következetességre és közvetlen elemzésre épülnek. Az 1990-es évek óta alkalmazzuk ezt a munkamódszert, és elmondhatjuk, hogy jól bevált a gyakorlatban.

Munkamódszerünk fő jellemzői

• Csapatmunka: helyi alapkezelőink működnek azokban a régiókban, ahol befektetünk
• Hangsúly a hosszú távú befektetéseken
• Azoknak a vállalatoknak, melyekbe befektetünk, elsősorban a fundamentális elemzésére támaszkodunk
• Regionális kirendeltségeink közvetlen elemzéseket biztosítanak számunkra az adott területről
• Nem fektetünk be anélkül, hogy előtte el ne beszélgetnénk a vállalat vezetőségével
• Kockázatkezelést alkalmazunk, a részvények szintjén történő diverzifikációval

Az Aberdeennél alkalmazott részvény-befektetési folyamat

Az Aberdeennél alkalmazott részvény-befektetési folyamat

Intelligens megoldások

Teljesítményünk kulcsa a megfelelő részvények kiválasztása. Határozott irányítású és jó üzleti modellel rendelkező vállalatok kiváló minőségű, kedvező árazású értékpapírjait kutatjuk fel.

Portfóliónk kialakításánál nem helyezünk túl nagy hangsúlyt a referencia-indexekre, mert ezek nem igazán jelzik a jövőbeli teljesítményt.

Alapkezelőink nem fektetnek be olyan vállalkozásokba, melyek működését nem igazán értjük, sem olyanokba, melyek diszkriminatív részvényesi struktúrával rendelkeznek.

Elemzés saját forrásból

Fő részvényalap-kezelőink minden esetben ellátogatnak az érintett céghez, mielőtt befektetnének annak részvényeibe. Ez évente több ezer látogatást jelent olyan cégeknél, melyekbe már befektettünk, vagy amelyek részvényeinek vásárlását még csak tervezzük.

Minden ügyfélkapcsolatot részletesen dokumentálunk. Ha egy részvény nem megy át a biztonsági szűrőnkön, nem vásárolunk belőle, függetlenül attól, mekkora az indexének a súlya.

A megfelelő kockázatkezelés érdekében diverzifikált portfólióba fektetünk be, és saját elemzéseinkre építve nyújtunk hozzáadott értéket ügyfeleinknek. A kockázat számunkra nemcsak annak lehetőségét jelenti, hogy egy rosszul teljesítő vállalatba fektetünk be, hanem azt is, hogy esetleg túl sokat fizetünk egy jó vállalat részvényeiért.

Hosszú távú stratégia

Fő stratégiai elveink meglehetősen egyszerűek: megvásároljuk és tartjuk a részvényt, az árfolyam csökkenésekor még többet vásárolunk belőle, árfolyam-növekedéskor pedig realizáljuk a profitot. Így csökkenteni tudjuk a tranzakciós költségeket, és mindig megfelelően kézben tartjuk a portfólióinkat.

A fő részvénystratégiáink során általában nem törekszünk rövid távú hozamokra, de specializált portfólióknál szükség esetén készek vagyunk dinamikusabban eljárni.

Csapatmunka

Világszerte közel 110 befektetési szakember dolgozik nekünk. Mindent csapatmunkában oldunk meg, a cégek látogatásától kezdve az elemzéseken át egészen annak eldöntéséig, hogyan alakítsuk ki a portfóliót. Nem a mi stílusunk a „sztár-alapkezelők” alkalmazása, inkább az objektivitásra törekszünk, az értékpapírokat helyi szinten elemző csapatok révén.